December 23, 2021 By hipercroquis.net 0

Strategi Investasi: Kepercayaan Investor Ditinjau Kembali

Menarik, bukan, pasar keamanan kita ini, dengan ketidakpastian, janji, dan drama harian tanpa naskah. Tetapi investor individu sendiri bahkan lebih menarik. Kita telah menjadi produk budaya yang digerakkan oleh media yang harus memiliki alasan, prediktabilitas, kesalahan, kambing hitam, dan bahkan kata “empat huruf” itu, kepastian.

Kita menjadi budaya spekulan, di mana melihat ke belakang menggantikan pandangan ke depan berbasis realitas yang dulu mengalir di nadi kita sekarang secara real-time. Namun, pasar selalu menjadi tempat yang dinamis di mana investor dapat secara konsisten menghasilkan pengembalian modal yang wajar. Jika seseorang mematuhi prinsip-prinsip dasar usaha dan tidak mengukur kemajuan terlalu sering dengan alat pengukur yang tidak relevan, pertumbuhan modal kerja, nilai pasar, dan pendapatan yang dapat dibelanjakan sangat mungkin terjadi… tanpa pengambilan risiko yang tidak semestinya.

Strategi investasi klasik sangat sederhana dan basi sehingga sebagian besar investor mengabaikannya secara rutin dan terus mencari cawan investasi suci: pasar saham yang hanya naik dan pasar obligasi yang mampu membayar suku bunga lebih tinggi pada tingkat yang stabil atau harga yang lebih tinggi. Ini adalah mitologi, bukan investasi.

Baca juga di https://www.gemarinvestasi.com untuk mendapatkan informasi tentang investasi dan bisnis semoga bisa menjadi referensi sesuai keinginan anda.

Investor yang memahami realitas pasar yang luar biasa (didorong oleh spekulasi) ini mengenali peluang dan menikmatinya dengan pemahaman yang melampaui hype media dan “peningkatan kinerja” pertunjukan sampingan. Mereka tidak memiliki masalah dengan “ketidakpastian”; mereka merangkulnya.

Sederhananya, di pasar yang sedang naik daun:

  • Ketika sekuritas ekuitas tingkat investasi mendekati harga target “wajar” yang telah Anda tetapkan untuk mereka, sadari keuntungan Anda, karena itulah tujuan “pertumbuhan” dari berinvestasi di pasar saham.
  • Ketika sekuritas tujuan pendapatan Anda naik dalam nilai pasar yang setara dengan bunga satu tahun di muka, ambil keuntungan Anda dan investasikan kembali dalam sekuritas serupa; karena bunga majemuk adalah senjata paling aman dan paling ampuh yang dimiliki investor di gudang senjata kita.

Di sisi lain, dan selalu ada sisi lain (lebih sering ditakuti sebagai “koreksi”), isi kembali portofolio ekuitas Anda dengan sekuritas tingkat investasi dengan harga lebih rendah. Ya, bahkan beberapa yang mungkin baru Anda jual berminggu-minggu atau bahkan berbulan-bulan yang lalu.Dan, jika koreksi terjadi dalam alokasi tujuan pendapatan dari portofolio Anda, manfaatkan peluang dengan menambah posisi, meningkatkan hasil, dan mengurangi basis biaya dalam satu transaksi ajaib.

  • Beberapa dari Anda mungkin tidak tahu cara menambahkan portofolio obligasi, hipotek, pinjaman, dan saham preferen yang agak tidak likuid dengan mudah. Sudah waktunya Anda belajar tentang dana akhir tertutup (CEF), “likuidator” hebat dari pasar obligasi. Banyak CEF berkualitas tinggi memiliki sejarah dividen 20 tahun bagi Anda untuk mengeluarkan air liur.

Ini lebih dari penyederhanaan “beli rendah, jual tinggi”. Ini adalah strategi jangka panjang yang berhasil… siklus, siklus demi siklus, siklus demi siklus. Apakah Anda bertanya-tanya mengapa Wall Street tidak menghabiskan lebih banyak waktu untuk mendorong pendapatan bebas pajak yang dikelola, pendapatan kena pajak, dan CEF ekuitas?

  • Tidak seperti reksa dana, CEF sebenarnya adalah perusahaan investasi terpisah dengan jumlah saham tetap yang diperdagangkan di bursa saham. Saham dapat diperdagangkan (real time) di atas atau di bawah nilai aset bersih dana tersebut. Baik biaya dan dividen bersih/bersih lebih tinggi daripada reksa dana yang sebanding, tetapi penasihat Anda mungkin akan memberi tahu Anda bahwa itu lebih berisiko karena “leverage”.
  • Leverage adalah pinjaman jangka pendek dan sama sekali tidak sama dengan pinjaman margin pada portofolio. Ini lebih seperti lini bisnis kredit atau alat pembiayaan piutang. 

Saya yakin sebagian besar dari Anda memahami mengapa nilai pasar portofolio Anda naik dan turun sepanjang waktu… sifat alami dari pasar sekuritas. Volatilitas dari hari ke hari akan bervariasi, tetapi umumnya paling terlihat di sekitar perubahan dalam arah jangka panjang baik pasar, tujuan pendapatan atau tujuan pertumbuhan.

  • Baik “modal kerja” Anda maupun pendapatan yang Anda realisasikan tidak perlu dipengaruhi oleh perputaran nilai pasar Anda; jika ya, Anda tidak sedang membangun portofolio “siap pensiun”.

Jadi daripada bersukacita melalui setiap reli pasar saham baru atau meratapi setiap koreksi yang tak terhindarkan, Anda harus mengambil tindakan yang meningkatkan modal kerja Anda dan produktivitas pendapatannya, sementara pada saat yang sama, mendorong Anda maju menuju tujuan dan sasaran jangka panjang.

  • Melalui penerapan beberapa proses yang mudah diasimilasi, Anda dapat merencanakan kursus ke portofolio investasi yang secara teratur mencapai nilai pasar tertinggi yang lebih tinggi dan (lebih penting lagi), nilai pasar terendah yang lebih tinggi sambil secara konsisten menumbuhkan modal kerja dan pendapatan… terlepas dari tentang apa yang terjadi di pasar keuangan.

Dibiarkan ke perangkatnya sendiri, portofolio yang tidak dikelola (pikirkan NASDAQ, DJIA, atau S & P 500) cenderung memiliki periode gerakan menyamping yang tidak produktif dalam waktu lama. Anda tidak mampu melakukan perjalanan sebelas tahun dengan kecepatan impas (Dow, dari Desember 1999 hingga November 2010, misalnya), dan adalah bodoh, bahkan tidak bertanggung jawab, untuk mengharapkan pendekatan yang tidak terkelola selaras dengan tujuan keuangan pribadi Anda. .Keyakinan Investor

“Investor’s Creed” asli ditulis pada saat dana pasar uang membayar di atas 4%, jadi memegang ember ekuitas “smart cash” yang tidak diinvestasikan, pada dasarnya, merupakan penggabungan keuntungan sambil menunggu harga ekuitas yang lebih rendah. Kas pendapatan ember selalu diinvestasikan kembali ASAP. Sejak kurs pasar uang menjadi minimal, ekuitas “uang pintar” telah ditempatkan di CEF ekuitas yang dapat diperdagangkan dengan imbal hasil rata-rata lebih dari 6% sebagai pengganti… tidak seaman, tetapi peracikan membuat peningkatan risiko atas dana uang.

Ini merangkum beberapa alokasi aset dasar, strategi investasi, dan prinsip-prinsip psikologi investasi menjadi pernyataan arah manajemen portofolio pribadi yang cukup jelas:

  • Niat saya adalah untuk sepenuhnya diinvestasikan sesuai dengan ekuitas/pendapatan tetap yang saya rencanakan, berdasarkan biaya, alokasi aset.
  • Setiap sekuritas yang saya miliki dijual dengan harga target yang wajar, sambil menghasilkan beberapa bentuk arus kas untuk diinvestasikan kembali.
  • Saya senang ketika posisi kas ember ekuitas saya rendah, menandakan bahwa aset saya bekerja keras untuk memenuhi tujuan saya.
  • Saya lebih senang ketika kas ember ekuitas saya tumbuh dengan mantap, menunjukkan bahwa saya telah memanfaatkan semua keuntungan yang wajar.
  • Saya yakin bahwa saya selalu dalam posisi untuk memanfaatkan peluang ekuitas baru yang sesuai dengan kriteria seleksi disiplin saya.

Jika Anda mengelola portofolio Anda dengan benar, posisi CEF kas + ekuitas Anda (“smart cash”) akan meningkat selama reli, karena Anda mengambil keuntungan dari sekuritas yang Anda beli dengan percaya diri saat harga turun. Dan, Anda bisa penuh dengan “uang pintar” ini jauh sebelum dewa investasi meniup peluit pada kemajuan pasar saham.Ya, jika Anda melakukan proses investasi dengan pemahaman tentang siklus pasar, Anda akan membangun likuiditas sementara Wall Street mendorong bobot ekuitas yang lebih tinggi, sementara banyak IPO mengambil keuntungan dari keserakahan spekulatif euforia, dan sementara pembawa acara radio pagi dan pribadi teman-teman membual tentang keberhasilan ETF dan Reksa Dana mereka.

Sementara mereka menumbuhkan ukuran topi mereka, Anda akan meningkatkan produksi pendapatan Anda dengan menahan alokasi tujuan pendapatan Anda pada target dan mengurangi porsi tujuan pertumbuhan dari keuntungan, dividen, dan bunga Anda dalam alternatif berbasis ekuitas untuk tingkat dana uang “de minimis” .

“Smart cash” ini, yang terdiri dari keuntungan, bunga, dan dividen yang direalisasikan, baru saja beristirahat di bangku cadangan setelah mencetak gol. Saat keuntungan bertambah pada tingkat CEF ekuitas, pelatih yang disiplin mencari tanda-tanda pasti dari keserakahan investor di pasar:

  • Harga pendapatan tetap turun karena spekulan meninggalkan tujuan jangka panjang mereka dan meraih bintang investasi baru yang pasti akan mendorong harga ekuitas lebih tinggi selamanya.
  • Ekuitas kelas investasi yang membosankan jatuh harganya juga karena sekarang jelas bahwa pasar tidak akan pernah turun tajam lagi… khususnya NASDAQ, mengabaikan fakta bahwa itu masih kurang dari 25% di atas hampir dua puluh tahun yang lalu (FANG termasuk).

Dan ketukan terus berlanjut, siklus demi siklus, generasi demi generasi. Akankah manajer dan guru saat ini menjadi lebih pintar dari pada akhir tahun sembilan puluhan? Akankah mereka mengetahui bahwa kekuatan pasar yang sedang naik itulah, pada akhirnya, terbukti menjadi kelemahan terbesar mereka.Bukankah bagus untuk bisa mengatakan: “Terus terang Scarlett, saya hanya tidak peduli dengan perubahan arah pasar. Modal kerja dan pendapatan saya akan terus tumbuh, bahkan mungkin lebih baik ketika harga sekuritas tujuan pendapatan jatuh.”

Artikel saya selalu menggambarkan aspek proses investasi yang saya gunakan sejak tahun 1970-an, seperti yang dijelaskan dalam buku saya, “The Brainwashing of the American Investor”. Semua disiplin ilmu, konsep, dan proses yang dijelaskan di dalamnya bekerja sama untuk menghasilkan (dalam pengalaman saya) pengalaman investasi yang lebih aman, lebih produktif, dan menghasilkan pendapatan. Tidak ada implementasi yang harus dilakukan tanpa pemahaman yang lengkap tentang semua aspek proses.